Gjeopolitika, paqëndrueshmëria dhe pasojat për sektorin e (ri)sigurimeve

Jay Dhru dhe Richard Hewitt nga Guy Carpenter diskutojnë se si (ri)siguruesit mund të përballojnë sfidat e paqëndrueshmërisë në një botë të pasigurt.

Rreziqet gjeopolitike janë intensifikuar gjatë dekadës së fundit, nga shqetësimet e zinxhirëve të furnizimit dhe luftërat tregtare deri te konfliktet në shkallë të gjerë dhe pasiguria në treg.

Njëkohësisht, kemi qenë dëshmitarë të ngritjes së gjeoekonomisë, e cila është përdorimi i mjeteve ekonomike, përfshirë tarifat, barrierat tregtare dhe politikat industriale, për të arritur qëllime gjeopolitike.

Ky është konteksti kompleks në të cilin cédantët (siguruesit që ripërdorin rrezikun) marrin vendime strategjike biznesi, përfshirë vendimet për ri-sigurimin.

Për industrinë e (ri)sigurimeve, këto zhvillime janë shumë më shumë se shqetësime abstrakte.

Ato prekin thelbin e mjedisit ekonomik dhe peizazhit të paqëndrueshmërisë ku veprojnë dhe investojnë siguruesit.

Impaktet direkte mbi rritjen ekonomike, inflacionin dhe normat e interesit përforcohen nga efektet komplekse të rendit të dytë, ndryshimet në kursin e këmbimit, nivelet e borxhit dhe kushtet e kreditimit, që formojnë më tej tregun e sigurimeve.

PEIZAZHI I PAQËNDRUESHMËRISË

Pavarësisht pandemisë COVID-19 dhe rritjes së mëvonshme të inflacionit, origjina e paqëndrueshmërisë gjatë 20 viteve të fundit ka pësuar një transformim të rëndësishëm.

Ato kanë evoluar nga shkaktimi kryesisht nga çrregullimet makroekonomike dhe tregjet financiare, në ndikimin e tensioneve gjeopolitike dhe faktorëve të lidhur.

Kjo ilustrohet duke krahasuar krizën globale financiare (GFC) dhe krizën e euros gjatë periudhës 2005-2014 me konfliktet kineze, rivalitetet gjeopolitike dhe luftërat tregtare të periudhës 2015-2025, të cilat ka të ngjarë të vazhdojnë.

Që nga viti 2020, ka pasur një përshkallëzim të rëndësishëm të konflikteve globale dhe trazirave civile, gjë që ka sjellë rreziqe të shtuar për siguruesit që operojnë në rajonet e prekura dhe ato përreth.

Normat e konfliktit janë më shumë se dyfishuar gjatë kësaj periudhe, me dhunë të zgjatur në rajone si Lindja e Mesme, Saheli dhe Ukraina.

Për më tepër, mbi 160 protesta të mëdha kundër qeverive kanë ndodhur në mbi 75 vende gjatë vitit të fundit.

Këto kanë rritur ekspozimin ndaj dëmtimeve të pronës, ndërprerjeve të biznesit dhe pretendimeve për përgjegjësi, si dhe rreziqe operative dhe shqetësime në zinxhirët e furnizimit, ndërkohë që mund të kufizojnë rritjen dhe të shtojnë inflacionin.

Këto zhvillime theksojnë kompleksitetin gjithnjë në rritje të faktorëve gjeopolitikë dhe socio-ekonomikë që po përjetojnë siguruesit.

Siguruesit kanë mësuar të jetojnë dhe, madje, të lulëzojnë në një botë pasigurie.

Ndërkohë që natyra e pasigurisë është ndryshuar pas ngjarjeve si 9/11, Uragani Katrina, GFC ose kriza e euros, (ri)siguruesit kanë përballuar sfidat duke mbajtur gjithmonë likuiditet dhe kapital të fortë dhe duke evoluar produktet dhe strategjitë e çmimeve sipas nevojave të tregut.

PËRGJIGJET NË PAQËNDRUESHMËRI

Mbrojtja kundër sfidave të paqëndrueshmërisë përfshin një qasje me shumë drejtime, duke përfshirë:

• Diversifikimi: Shpërndarja e rrezikut nëpër gjeografi, sektorë dhe produkte mbetet thelbësore. Ri-sigurimi është një gur themeli i kësaj strategjie.

• Vlerësimi rigoroz i rrezikut: Përfshirja e faktorëve gjeopolitikë dhe ekonomikë mundëson që siguruesit të identifikojnë dobësitë dhe të rikalibrojnë ekspozimin ndaj rrezikut.

• Çmime dinamike dhe analiza të avancuara: Përdorimi i mësimit makinerik dhe AI fuqizon siguruesit të zhvillojnë modele çmimesh që reflektojnë realitetet e tregut në zhvillim.

• Strategji investimi fleksibël: Menaxhimi i aseteve dhe detyrimeve, planifikimi i likuiditetit dhe portofolët e diversifikuar janë kritikë për të përballuar paqëndrueshmërinë e normave të interesit dhe tregut.

• Planifikimi i skenarëve: Përgatitja për një gamë të gjerë të së ardhmes gjeopolitike dhe ekonomike lejon siguruesit të krijojnë strategji të qëndrueshme dhe të kultivojnë marrëdhënie të rëndësishme për përgjigje në krizë.

• Modelim i fortë i kapitalit: Siguruesit duhet të mbajnë modele kapitali që sigurojnë rezervat e mjaftueshme për të kënaqur klientët, investitorët, rregullatorët dhe agjencitë e vlerësimit edhe nën stres ekstrem. Kjo përfshin vlerësimin e përbërjes së kapitalit, efikasitetit, përdorimit të ri-sigurimit, ndjeshmërisë dhe kapacitetit për të ngritur kapital shtesë kur është e nevojshme.